Раніше була негласна угода: працюй на заводі, отримуй пенсію, живи як усі, і будеш у безпеці. Бідність була нормою і навіть захистом. Не висовуйся, не ризикуй, не втрачай.

Але правила змінились.

Інфляція з'їдає заощадження швидше, ніж ти їх відкладаєш. Пенсійна система не гарантує гідного життя. А гроші, що лежать на картці кожен рік коштують менше.

Сьогодні не інвестувати - це і є ризик.

Інвестиції - це не про те, щоб стати мільйонером. Це про те, щоб твої гроші працювали поки ти спиш, подорожуєш або займаєшся улюбленою справою.

Хороша новина: починати можна з будь-якою сумою. Головне почати.

У цьому курсі ти навчишся відкривати брокерський рахунок, купувати ETF, аналізувати активи за допомогою ШІ і розуміти як це оподатковується в Україні.

Погнали!

Apple, Tesla, Amazon - кожна з них поділена на мільйони маленьких частинок. Ці частинки називаються акції. Ти купуєш одну і стаєш справжнім співвласником компанії. Буквально.

Навіщо компанії продають свої шматочки?

Уяви що ти печеш найсмачніші пиріжки в районі і хочеш відкрити 100 пекарень по всій Україні. Грошей не вистачає. Ти виходиш на біржу і кажеш: «Хто вкладе гроші в мій бізнес, той отримає частку прибутку». Люди вкладають, ти розвиваєшся, всі у виграші.

Саме так влаштований фондовий ринок.

Акція- не просто цифра на екрані

Раніше акції були паперовими, красиві документи з печатками, які зберігали вдома як коштовності. Зараз вони цифрові, але суть не змінилась.

Акція -це юридично твоя власність. Вона записана на твоє ім'я в реєстрі брокера. Її можна продати, подарувати і навіть передати дітям у спадок, так само як квартиру чи автомобіль. Просто замість паперового свідоцтва є запис у брокерському рахунку.

Уорен Баффет почав купувати акції у 11 років. Зараз йому 94, і він досі тримає акції куплені десятки років тому. Його стан -понад 130 мільярдів доларів. Весь секрет: купував хороші компанії і просто не продавав.

Як на цьому заробити?

Акція зросла в ціні: купив за 100$, продав за 150$. Заробив 50$.

Дивіденди. Компанія поділилась прибутком з усіма власниками. Ти просто тримаєш акцію і раз на квартал отримуєш гроші на рахунок. Як орендна плата, тільки від бізнесу.

Складний відсоток -найпотужніша сила в інвестуванні. Заробив дивіденди - реінвестував їх назад. Наступного разу дивіденди нараховуються вже на більшу суму. І так по колу. Айнштайн називав складний відсоток «восьмим чудом світу».

Реальні приклади які вражають:

Apple 2010 - 2024: вклав 1000$ , отримав би понад 150 000$

Starbucks з відкриття у 1992: вклав 1000$ , сьогодні це 380 000$

Nike за 30 років: вклав 1000$ , виросло до 120 000$

А тепер порівняй: ті самі 1000$ під матрацом через 30 років через інфляцію коштують як 300$ сьогоднішніх. Гроші що не працюють - тануть.

Головна думка уроку:

Фондовий ринок - це не казино і не лотерея. Це механізм який дозволяє звичайній людині стати співвласником найкращих бізнесів планети. Без реєстрації ТОВ, без найму співробітників, без оренди офісу.

Просто купив і частина прибутку Apple чи McDonald's тепер твоя.

Брокер це посередник між тобою і біржею. Самостійно купити акцію Apple неможливо - потрібен брокер який має доступ до біржі. Ти даєш йому команду, він виконує угоду.

Ми працюємо з Freedom24. Це ліцензований європейський брокер з офісом на Кіпрі, який працює з українськими клієнтами. Гроші на рахунку застраховані до 20 000 євро за європейською програмою захисту інвесторів.

Що підготувати заздалегідь

• Паспорт закордонний поруч
• Ідентифікаційний код (ІПН) - обов'язково для українців. Без нього рахунок не відкриють.
• Підтвердження адреси - виписка з банку на англійському за 1 день, щоб в ній була адреса.
• Номер телефону для верифікації та двофакторної автентифікації.
• Email на нього прийде підтвердження і доступ до кабінету.

Як виглядає процес коротко

1. Заходиш на freedom24.com натискаєш «Відкрити рахунок»
2. Вводиш email і придумуєш пароль
3. Заповнюєш анкету ім'я, адреса, ІПН, громадянство
4. Завантажуєш фото документів
5. Проходиш відеоверифікацію просто дивишся в камеру і повертаєш паспорт
6. Чекаєш підтвердження зазвичай від кількох годин до 1 робочого дня

Після відкриття рахунку

Ти отримаєш доступ до особистого кабінету. Там буде кілька типів рахунків - для початку достатньо звичайного cash-рахунку.

Мінімальна сума для поповнення від 1 євро. Поповнити можна банківською карткою або SWIFT-переказом.

Акції як шматочок бізнесу

Ми вже знаємо що акція це частка компанії. Але як обирати?

Окремі акції - купуєш акції конкретної компанії: Apple, Microsoft, Coca-Cola. Потенційно вища прибутковість, але й вищий ризик. Якщо компанія провалиться - втрачаєш гроші.

Акції через ETF - купуєш одразу сотні компаній в одному інструменті. Про ETF детально в наступному уроці, але вже зараз знай що для початківця це значно безпечніше.

Коли обирати окремі акції:

• Розумієш бізнес компанії
• Маєш час стежити за новинами
• Це не більше 20% твого портфелю

Облігації - позика бізнесу або державі

Облігація - це коли ти позичаєш гроші компанії або уряду, а вони платять тобі відсотки і повертають суму в кінці терміну.

Простий приклад: ти купуєш облігацію Apple на 1000$ терміном 5 років під 4% річних. Щороку отримуєш 40, через 5 років свої 1000 назад.

Плюси: передбачуваний дохід, менший ризик ніж акції.
Мінуси: нижча прибутковість, не захищають від інфляції так добре як акції.

Крипта - цифровий актив

Крипта це окремий клас активів з власною логікою. Не акція і не облігація швидше цифрове золото або ставка на нову технологію.

Bitcoin найстарший і найнадійніший. Ethereum платформа для смарт-контрактів. Решта - значно вищий ризик.

Реальність крипти:

• може вирости на 300% за рік
• може впасти на 70% за рік
• це не інвестиція а спекуляція якщо ти не розумієш що купуєш

Коли додавати крипту:

• Тільки якщо готова психологічно до різких падінь
• Не більше 5-10% портфелю
• Тільки Bitcoin та Ethereum для початку - решта занадто ризикована

Якщо б існував один інвестиційний інструмент який Уоррен Баффет рекомендує більшості звичайних людей, то це ETF. Не окремі акції. Не крипта. Саме ETF.

Що таке ETF простими словами

ETF (Exchange Traded Fund) - це кошик з акціями який торгується на біржі як звичайна акція.

Уяви чизбургер. Він містить все одразу - булочка, котлета, овочі, соус. Щоб зробити його самому, потрібно купити всі інгредієнти окремо, витратити час і гроші. ETF на S&P 500 - це готовий чизбургер. Одна покупка і ти власник мікрочастки 500 компаній одночасно.

Чому ETF найкращий інструмент для початківця

Диверсифікація автоматично - якщо одна компанія з 500 збанкрутує, це практично не вплине на ваш портфель.

Мінімальні комісії - управління ETF коштує 0.03-0.20% на рік.

Перевірена прибутковість - S&P 500 ETF в середньому давав 10% річних у доларах за останні 50 років.

Не потребує часу - купив і забув. Не треба стежити за новинами кожного дня.

Більшість людей роблять одну і ту саму помилку- починають з тактики замість стратегії. Купують акцію бо «хтось порадив», ETF бо «чула що добре», крипту бо «всі купують». А потім дивуються чому портфель не росте чи нервують при кожному падінні ринку.

Стратегія-це відповідь на питання «навіщо».

Тактика- це відповідь на питання «як». Без першого друге не працює.

Три базові стратегії

1. Пасивна (найпопулярніша серед розумних інвесторів)
Купуєш широкі ETF (наприклад S&P 500) і просто тримаєш. Нічого не аналізуєш, не продаєш, регулярно докуповуєш. Уоррен Баффет рекомендує саме цю стратегію для більшості людей. Середня прибутковість - 10% річних у доларах.

2. Дивідендна
Купуєш акції компаній що регулярно платять дивіденди і живеш на пасивний дохід.

3. Змішана (найпоширеніша)
70%- пасивні ETF як основа. 20% - окремі акції які тобі цікаві. 10% - більш ризиковані інструменти.

Правило професіоналів: час на ринку важливіший ніж момент входу на ринок.

Більшість початківців думають про інвестиції як про спосіб заробити. Але досвідчені інвестори думають насамперед про те як не втратити. Управління ризиком - це не страх, це професіоналізм.

Що таке ризик в інвестиціях

Ризик - це не обов'язково втрата грошей. Ризик - це відхилення від очікуваного результату. Ринок може впасти на 30% і відновитись через рік. Але якщо ти запанікував і продав на дні - ризик перетворився на реальний збиток.

Системний (ринковий) - це коли падає весь ринок. Криза 2008, пандемія 2020. Від нього не можна захиститись диверсифікацією - падає все одночасно.

Несистемний (специфічний) - це коли падає конкретна компанія або сектор. Від цього ризику рятує диверсифікація.

Три головні коефіцієнти які треба знати

Коефіцієнт Шарпа
Показує скільки прибутку ти отримуєш на одиницю ризику. Чим вище - тим краще. Значення вище 1 - добре. Вище 2 - відмінно.

Максимальна просадка (Maximum Drawdown)
Це найбільше падіння портфелю від піку до дна за певний період. Наприклад S&P 500 під час кризи 2008 впав на 57%.

Волатильність (стандартне відхилення)
Показує наскільки сильно коливається вартість портфелю. QQQ має вищу волатильність ніж VOO. SCHD - найнижчу.

Практичні правила ризик-менеджменту

Правило 1. Не вкладай гроші які можуть знадобитись найближчі 3 роки
Ринок може бути в просадці саме тоді коли тобі потрібні кошти.

Правило 2. Диверсифікуй по-справжньому
Мати 10 американських технологічних акцій - це не диверсифікація. Справжня диверсифікація - різні країни, сектори, класи активів.

Правило 3. Ребалансуй портфель раз на рік
Якщо акції виросли і тепер займають 80% замість запланованих 70% - продай частину і докупи облігації. Це автоматично змушує продавати дорого і купувати дешево.

Правило 4. Не намагайся передбачити ринок
Навіть професійні фонди рідко обганяють індекс. Замість цього - регулярні покупки за стратегією DCA і залізна дисципліна.

Правило 5. Май подушку безпеки поза інвестиціями
Мінімум 3-6 місячних витрат на депозиті або картці. Щоб при будь-якій life situation не довелось продавати ETF в невигідний момент.

Головна думка уроку

Ризик не можна усунути - його можна тільки усвідомити і управляти ним. Інвестор який розуміє ризики свого портфелю спить спокійно навіть коли ринок падає. Бо він знає що це тимчасово і у нього є план.

Ще 5 років тому для аналізу акцій потрібно було або платити аналітику, або самостійно читати десятки звітів, статей і балансів. Сьогодні це робить ШІ за лічені секунди.

Але ШІ-інструментів зараз дуже багато і більшість людей просто не знають які з них реально корисні для інвестора.

Що вміє ШІ в інвестиціях

Аналіз компанії за секунди
Запитуєш: «Проаналізуй Apple- фінансовий стан, ризики, перспективи» і отримуєш структурований звіт замість годин читання.

Порівняння ETF
«Порівняй VOO і QQQ- комісії, склад, прибутковість за 10 років, ризики» відповідь за 30 секунд.

Фільтрація новин
Замість читання сотень новин запитуєш: «Які ключові події цього тижня можуть вплинути на технологічний сектор?»

Пояснення падінь
«Чому Tesla впала на 15% цього місяця і чи варто докупити?» ШІ аналізує причини і дає контекст.

Перевірка свого портфелю
«Ось мій портфель: 60% VOO, 20% QQQ, 10% Apple, 10% Bitcoin. Які ризики і що б ти змінив?»

Головні ШІ-інструменти для інвестора

ChatGPT / Claude для універсальної аналітики
Найпотужніші для глибокого аналізу. Можна вести діалог, уточнювати, просити пояснити простіше.

Perplexity - це ШІ з пошуком в реальному часі
На відміну від ChatGPT, він завжди має актуальні дані. Ідеально для свіжих новин по компанії. Безкоштовно. perplexity.ai

Stock Analysis (stockanalysis.com)- безкоштовна база даних
Тут є всі фінансові показники будь-якої акції або ETF, графіки прибутковості, склад ETF з відсотками, порівняння дивідендів.

Simply Wall St - візуальний аналіз акцій
Показує здоров'я компанії у вигляді красивих діаграм. Безкоштовний базовий план.

Чим більше контексту, тим точніша відповідь. ШІ не читає думки, але чудово аналізує коли отримує повну картину. Приклади запитів в чаті в додаткових матеріалах.

Важливе застереження
ШІ це аналітичний помічник а не оракул. Він не передбачає майбутнє і не несе відповідальності за ваші рішення. Використовуйте його щоб краще розуміти, але фінальне рішення завжди ваше.

Перш ніж аналізувати ETF, потрібні факти. Не чутки, не порада подруги, не пост в Instagram. Конкретні цифри: прибутковість, комісія, склад, динаміка за роками.

Stock Analysis це безкоштовна база даних де є все це по будь-якому ETF або акції. І це перший крок нашого трискладового аналізу.

Крок 1. Заходиш на сайт

Відкривай stockanalysis.com реєстрація не потрібна, все безкоштовно.

У рядку пошуку вгорі вводиш тікер ETF який хочеш дослідити. Наприклад VOO.

Крок 2. Що дивитись на сторінці ETF

Performance (Прибутковість)
Дивишся на показники за різні періоди: 1 рік, 3 роки, 5 років, 10 років, з початку існування.

Expense Ratio (Комісія)
Це відсоток який фонд забирає щороку за управління. VOO - 0.03%. Якщо бачиш ETF з комісією вище 0.5% - питай себе чи воно того варте.

AUM (Активи під управлінням)
Чим більше, тим надійніше. Маленький ETF з AUM менше 100 мільйонів це ризик закриття фонду.

Dividend Yield (Дивідендна прибутковість)
Скільки відсотків на рік платить ETF у вигляді дивідендів.

Holdings (Склад)
Які компанії всередині ETF і в яких відсотках.

Процес аналізу вас затягне, бо це як кухня: спочатку купуєш продукти (Stock Analysis), потім дізнаєшся що свіже на ринку (Perplexity), потім готуєш страву (Claude).

У попередньому уроці ви зібрали цифри по ETF. Але цифри це минуле. Вони показують що було. А Perplexity допомагає зрозуміти що відбувається зараз і що може вплинути на ваші інвестиції завтра.

Perplexity це ШІ з доступом до інтернету в реальному часі. Заходиш на perplexity.ai - можна використовувати безкоштовно без реєстрації.

Правильні запити для ETF

Загальний огляд ETF:
«Розкажи про ETF IWDA що це, який індекс відстежує, для кого підходить і які основні переваги для довгострокового інвестора»

IWDA (iShares Core MSCI World ETF) це особливий ETF який варто знати. На відміну від VOO що охоплює тільки США, IWDA охоплює понад 1500 компаній з 23 розвинених країн світу США, Європа, Японія, Австралія. Один ETF і ти власниця шматочка всієї світової економіки.

Актуальні новини:
«Які останні новини та події можуть вплинути на ETF IWDA та VOO у найближчі 6 місяців?»

Порівняння:
«Порівняй ETF IWDA і VOO для інвестора-початківця з горизонтом 10 років. Враховуй диверсифікацію, комісії, прибутковість і валютні ризики»

Немає кращого чи гіршого - є той що більше відповідає твоїй стратегії. Багато досвідчених інвесторів тримають обидва.

Ми зібрали цифри на Stock Analysis. Дізнались актуальний контекст у Perplexity. Тепер час зробити найважливіше, проаналізувати все разом і прийняти рішення.

Claude це ШІ від Anthropic який особливо добре вміє одне: брати великий масив інформації, структурувати його і давати чіткі висновки. Саме тому він ідеальний для фінального етапу аналізу.

Відкривайте claude.ai, є безкоштовний план якого достатньо для наших задач.

Головний запит

Як саме зменшувати ризик в портфелі

І ще одне: найкращий портфель це той, який не продаш в паніці. Якщо після аналізу з Claude відчуваєте, що склад портфелю тривожить, то зменшуйте ризик поки не відчуєте спокій. Спокій важливіший за максимальну прибутковість.

• 1. Зменш частку агресивних ETF (QQQ)
• 2. Додай SCHD або облігації BND
• 3. Зменш загальну суму першої покупки - спочатку 500$
• 4. Спрости до двох ETF: 70% IWDA + 30% SCHD

Ви пройшли три модулі і 12 уроків. Тепер зберемо все в одному місці, щоб була одна сторінка до якої можна повертатись коли потрібно швидко прийняти рішення.

Фінальна таблиця оцінки ETF

Популярні комбінації портфелів

Портфель «Весь світ»:
60% IWDA + 20% VOO + 20% SCHD

Портфель «Американська ставка»:
60% VOO + 30% QQQ + 10% SCHD

Портфель «Спокій і стабільність»:
50% IWDA + 30% SCHD + 20% BND (облігації)

Портфель «Максимальне зростання»:
40% QQQ + 40% VOO + 20% IWDA

Головна думка всього модулю

Інвестування це не про те щоб знайти «секретну акцію» яка зробить вас багатшим за рік. Це про систему. Правильні інструменти, чітка стратегія, регулярні покупки і залізні нерви під час падінь.

ШІ не замінює ваше мислення- він підсилює його. Ви стали інвестором, який приймає рішення на основі даних, а не емоцій. Це вже більше ніж 90% людей навколо.

Перевірка на накладання (Overlap Checker)

Багато початківців думають що купили диверсифікований портфель просто тому що в нього кілька різних ETF. Але VOO, QQQ і VTI всередині на 70-80% складаються з одних і тих самих компаній: Apple, Microsoft, Amazon, Google. Купуючи всі три - ти не диверсифікуєш, а просто потроюєш ставку на ті самі акції.

Перевірити це можна на сайті etfrc.com/overlap. Вводиш тікери своїх ETF, система показує відсоток перетину холдингів.

Приклад: VOO і VTI перетинаються на понад 85%. Тримати обидва одночасно немає сенсу, обери один.

Домiциль фонду: чому це важливо для українців

Домiциль - це країна реєстрації фонду. VOO і QQQ зареєстровані в США. IWDA і VWCE - в Ірландії.

Податок на дивіденди у джерела. Американський ETF утримує 30% податку з дивідендів для іноземних інвесторів. Ірландський UCITS-фонд утримує лише 15% завдяки податковій угоді між США та Ірландією.

Податок на спадок у США. Якщо власник американських цінних паперів на суму понад 60 000 доларів помирає, спадкоємці можуть підпадати під американський estate tax до 40%. Ірландські фонди цій проблемі не підлягають.

Як визначити домiциль: на Stock Analysis або в проспекті фонду шукай поле «Domicile». Код «IE» в ISIN означає Ірландію, наприклад IE00B4L5Y983 - це ISIN IWDA.

Backtesting: перевір стратегію на історичних даних

Backtesting - перевірка того, як би повелася твоя стратегія в минулому. Інструмент: portfoliovisualizer.com, розділ «Backtest Portfolio».

1. Вводиш склад портфелю у відсотках, наприклад 60% VOO, 20% QQQ, 20% SCHD
2. Обираєш період, наприклад з 2010 по 2024 рік
3. Натискаєш «Analyze Portfolio»

Результат показує графік росту портфелю, максимальну просадку, середньорічну прибутковість (CAGR) і порівняння з бенчмарком.

Ви купили ETF, портфель росте. Але рано чи пізно виникає питання: скільки я заробила насправді? І чи потрібно з цього платити податки?

Розберемо як рахувати прибуток правильно, щоб не було сюрпризів.

Два види прибутку від інвестицій

1. Капітальний приріст (Capital Gain)
Це різниця між ціною продажу і ціною купівлі.

Приклад: купила VOO за 450$, продала за 520$, прибуток 70$ з однієї акції.

Важливо: цей прибуток виникає тільки коли ви продали акцію. Поки тримаєте це нереалізований прибуток і податку немає.

2. Дивіденди
Це виплати які ETF або компанія робить просто за те що ви тримаєте акцію. Приходять автоматично на брокерський рахунок- зазвичай раз на квартал.

Як рахувати реальну прибутковість портфелю

Прибутковість % = (Поточна вартість − Вкладено) ÷ Вкладено × 100

Лайфхак: правило 72

72 ÷ річна прибутковість = кількість років до подвоєння

• При 10% річних: 72 ÷ 10 = 7.2 роки
• При 12% річних: 72 ÷ 12 = 6 років
• При 7% річних: 72 ÷ 7 = 10.3 роки

Тема яку всі уникають, але незнання не звільняє від відповідальності. Розберемо просто і конкретно.

Два види доходу і два різні податки

1. Капітальний приріст (продав дорожче ніж купив)
В Україні прибуток від операцій із цінними паперами оподатковується за ставкою ПДФО 18% + військовий збір 5%, разом 23%.

2. Дивіденди від іноземних ETF
Від іноземних компаній: 9% ПДФО + 5% військовий збір = 14% загалом.

Важливий нюанс - курсова різниця

Суму купівлі та продажу активу потрібно перевести в гривню за курсом НБУ на дату здійснення операції і вже з цієї різниці розраховується податок.

Простіше платити чесно.

Українські податкові резиденти зобов'язані щороку подавати податкову декларацію про доходи за минулий рік якщо отримували іноземні доходи. Строк подання до 1 травня року що настає за звітним, сплата податку - до 1 серпня.

1. Заходите на cabinet.tax.gov.ua
2. Обираєте «Податкова декларація про майновий стан і доходи»
3. Заповнюєте розділ про іноземні доходи - рядок 10.10
4. Вказуєте суму доходу, валюту і країну
5. Система сама розрахує податок
6. Сплачуєте до 1 серпня

У Freedom24 всі звіти є в особистому кабінеті - розділ «Звіти» - завантажуйте у форматі PDF або Excel раз на рік.